P2P-Kredite für Anfänger – einfach erklärt & eingeordnet

Wenn du dich zum ersten Mal mit P2P-Krediten, Abkürzung für Peer-to-Peer-Kredite, beschäftigst, wirkt das Konzept oft moderner, als es eigentlich ist. Im Kern passiert etwas ziemlich Klassisches: Du verleihst Geld – so wie es sonst Banken tun.

Der Unterschied bei P2P ist nur, dass eine Plattform statt einer Bank dazwischen sitzt. Sie bringt dich mit Kreditnehmern zusammen, übernimmt die Abwicklung und sorgt dafür, dass Zahlungen fließen. Die Rolle der Bank übernimmst somit du.

Und genau das ist der Punkt, den man einmal wirklich verstanden haben muss.
Denn damit verschiebt sich auch das Risiko. Die hohen Zinsen, die ansonsten die Bank kassiert, bekommst du – aber du trägst auch das komplette Risiko. Je nach P2P-Kredite-Plattform ist ein Totalverlust deines eingesetzten Geldes möglich. Genau dafür bekommst du am Ende die höheren Zinsen.

Der Einstieg in die P2P-Kredite-Welt ist erstaunlich unkompliziert. Die Anmeldung ist oft schnell erledigt – auch weil viele Plattformen weniger streng reguliert sind als klassische Banken.

Danach kannst du direkt Geld überweisen. Zugegebenermaßen hat es sich für mich anfangs sehr seltsam angefühlt, mein hart verdientes Geld an einen Anbieter im Baltikum zu überweisen. Heutzutage sind Zahlungen über Ländergrenzen hinweg für mich jedoch zur Gewohnheit geworden.

Sobald das Geld da ist, kannst du dieses je nach Seite selbst in offene Kredite investieren, oder einen sogenannten Auto-Invest einrichten. Dieser Auto-Invest investiert dein Geld automatisch zu von dir festgelegten Kriterien. So lässt sich das P2P-Kredite Investment automatisieren.

Der Kreditkauf lässt sich am einfachsten an einem Beispiel verstehen:

Ein Kreditnehmer möchte für einen Fernseher einen Kredit über 1.000 € aufnehmen. Die Plattform übernimmt die Abwicklung und teilt diesen Kredit in viele kleine Anteile auf – zum Beispiel 20 Stück à 50 €.

Diese einzelnen Anteile werden dann von verschiedenen Investoren finanziert. Das bedeutet: Du gibst nicht einem Kreditnehmer 1.000 €, sondern beteiligst dich nur mit einem kleinen Teil.

Und genau das ist entscheidend.

In der Praxis investierst du dein Geld nämlich nicht in einen einzigen Kredit, sondern verteilst es auf viele verschiedene Kreditanteile – oft sogar über mehrere Plattformen hinweg. Dadurch wird das Risiko breiter gestreut.

Die verschiedenen Kreditanteile erzeugen regelmäßigen Cashflow auf dein Konto, wenn du, je nach Plattform, regelmäßige Zins- und Tilgungszahlungen erhältst. Dieser regelmäßige Cashflow erinnert dich vielleicht an Dividendenaktien. Spätestens hier stellt sich die Frage: Wie unterscheiden sich P2P-Kredite eigentlich von Aktien und ETFs?

Bei Einzelaktien oder ETFs schwankt dein investiertes Stammkapital durch die schwankenden Börsenkurse. Im Gegensatz dazu schwankt dein investiertes Kapital bei P2P-Krediten nicht sichtbar, denn Kapitalverluste zeigen sich hier eher indirekt bei Kredit- oder Plattformausfällen. Statt Kursgewinnen hoffst du hier auf regelmäßige Zinszahlungen.

Hinzu kommt, dass die Korrelation der Assetklassen Aktien und P2P-Kredite gering ist. Das heißt: Wenn die Aktienmärkte fallen, fallen die P2P-Kredite nicht. Sie können sich in diesem Zeitraum der fallenden Aktienmärkte sogar positiv entwickeln. Aber die Verbindung ist indirekt trotzdem vorhanden. Wenn sich die wirtschaftliche Lage langfristig verschlechtert, steigen Kreditausfälle, Rückzahlungen verzögern sich und auch Plattformen können unter Druck geraten.

Das passiert langsamer und weniger sichtbar als an der Börse, aber es passiert.

Deshalb würde ich es so einordnen:

P2P-Kredite korrelieren kurzfristig weniger mit dem Aktienmarkt, aber während langfristiger Krisen sind sie nicht unabhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung des Aktienmarkts.

Oft werden P2P-Kredite auch als Tagesgeld angepriesen. Ich möchte hier deutlich hervorheben, dass P2P-Kredite kein Tagesgeldersatz sind. Das Tagesgeld ist mit seiner hohen Sicherheit und Liquidität der perfekte Ort für deinen Notgroschen. Dafür bietet es aber nur geringe Zinsen. Ganz anders sieht es bei P2P-Krediten aus: Hier kommt die hohe Rendite vom erhöhten Risiko. Ich würde daher niemals meinen Notgroschen auf einer P2P-Plattform investieren. Die folgende Tabelle zeigt die Unterschiede zwischen P2P-Krediten und Tagesgeld deutlich.

Ein großer Teil der Faszination kommt nicht von den hohen Renditen alleine, sondern von der Art, wie diese zurückkommen: P2P erzeugen laufenden Cashflow durch Zins- und Tilgungszahlungen. Du bekommst also sehr regelmäßig Geld zurück – nicht nur Gewinne, sondern auch dein eingesetztes Kapital.

Das fühlt sich ähnlich an wie regelmäßige Gehaltszahlungen oder Dividendenausschüttungen deiner Aktien und ETFs.

Und genau dieses zusätzliche Einkommen durch P2P-Kredite spricht viele Investoren an.

Genau an diesem Punkt lohnt es sich, einmal genauer auf die Risiken zu schauen.

Die Risiken sind kein Geheimnis, aber sie werden oft ausgeblendet.

Ein Teil der Kreditnehmer wird nicht zurückzahlen. Das gehört zum Modell dazu.
Entscheidend ist nicht, ob Ausfälle passieren – denn sie werden passieren – sondern wie die Gesamtperformance über viele Kredite und Plattformen hinweg ist.

Hinzu kommt das Plattformrisiko: Du bist darauf angewiesen, dass die Plattform sauber arbeitet, Risiken richtig einschätzt und langfristig stabil bleibt. In der Vergangenheit gab es hier bereits Probleme bei einzelnen Anbietern.

Ein weiterer dazugehörender Punkt sind sogenannte Rückkaufgarantien: Diese wirken auf den ersten Blick wie ein Sicherheitsnetz. In der Praxis hängen sie aber stark von der jeweiligen Plattform ab. Gerät diese in Schwierigkeiten, verliert auch die Garantie an Bedeutung.

Und schließlich gibt es noch einen Aspekt, der oft unterschätzt wird:

Liquidität: Viele Kredite laufen über Monate oder Jahre. Ein schneller Ausstieg ist nicht immer möglich – vor allem dann nicht, wenn viele gleichzeitig verkaufen wollen.

Wenn man all diese Punkte betrachtet, ergibt sich ein relativ klares Bild.

P2P ist kein Basis-Investment.

Es eignet sich eher als Ergänzung zu einem bestehenden Portfolio.

Ein häufiger Ansatz ist:

• 85% ETFs als Kern, z.B. in Form eines Weltportfolios
• 15 % P2P als Beimischung

Der Vorteil liegt darin, dass die P2P-Kredite einen anderen oft auch höheren, Cashflow erzeugen können als ein klassisches Weltportfolio. Des Weiteren korrellieren P2P-Kredite wie oben gezeigt kurzfristig nur wenig mit dem Aktienmarkt.

P2P wirkt am Anfang oft einfacher und stabiler als klassische Investments.

Das liegt vor allem daran, dass Risiken zu Beginn oft weniger sichtbar sind.

Statt Kursschwankungen siehst du regelmäßige Rückzahlungen.
Statt Volatilität eher Stabilität.

Das kann helfen, dein Investment besser „auszuhalten“.
Es kann aber auch dazu führen, dass Risiken unterschätzt werden.

Wenn man das einmal verstanden hat, lässt sich P2P deutlich besser in die eigene Gesamtinvestmentstrategie einordnen:

Nicht als Ersatz für ETFs oder Aktien, sondern als zusätzlicher Baustein mit eigenen Chancen und Risiken.